সোয়াপ - কি এটা সহজ কথায় কি?

"ফরেক্স" এ ট্রেডিং পদ কিছু জ্ঞান প্রদান করে। তাদের মধ্যে একজন - "সোয়াপ"। এটা কি আর কোনটা, উপর পড়া।

সংজ্ঞা

সোয়াপ - রাতে খোলা লেনদেনের স্থানান্তর। এটা তোলে ইতিবাচক (কমিশনের বৃদ্ধি) এবং নেতিবাচক (লেখার মোড়) হতে পারে। আবার অনেক সময় মাঝারি ও দীর্ঘমেয়াদী লেনদেনের উপসংহার এ এই অপারেশন অবলম্বন। দিনের বেলায় অদলবদল অভিযুক্ত করা হয় না।

গঠিত swap 'র হিসাবে

01:00 মস্কো সময় সব খোলা লেনদেন পুনঃগণনা করা হয় প্রতি কাজের দিন, অর্থাত্ প্রথম ঘনিষ্ঠ এবং তারপর পুনরায় খোলা হয়েছে। তাদের মধ্যে প্রত্যেকের জন্য বিচ্যুত বর্তমান হারের উপর ভিত্তি করে swap 'র জমা। ক্ষুদ্রতম শতাংশ জনপ্রিয় যুগল (ডলার / ইউরো, পাউন্ড / ইউরো ইত্যাদি। ডি) দ্বারা প্রদান করা। বিচ্যুত হার বাত্সরিক উপস্থাপন করা হয়। কিন্তু সুদের হার অদলবদল একটি দৈনিক ভিত্তিতে গণনা করা হয়। সপ্তাহান্তে ধরে, "ফরেক্স" কাজ করছে না। অতএব, বৃহস্পতিবার বুধবার থেকে ট্রিপল রেটই চার্জ।

একটি "বদল" প্লেইন ভাষায় কী?

ভাল swap 'র সারাংশ বোঝার জন্য এটা ব্যবসায়ীর প্রক্রিয়া সাথে মোকাবিলা করা প্রয়োজন। "ফরেক্স" অন উদ্ধৃতি (মূল্য অনুপাত) কারেন্সি জোড়া উপস্থাপন করেছে। যখন ইউরো একজোড়া কেনার / JPI দুটি লেনদেনের একই সময়ে ঘটতে: বিক্রি ইউরোর বিক্রি জাপানি ইয়েন।

কিন্তু আপনি একটি মুদ্রা যে উপলব্ধ নেই, ডলার বা রুবেল অ্যাকাউন্ট থাকার কিভাবে কিনতে পারি? উত্তর সহজ - swap 'র ব্যবহার করে। এটা কি? আমাদের আরো বিস্তারিতভাবে বিবেচনা করা যাক কি অপারেশন সঞ্চালিত হয় যখন পূর্ববর্তী উদাহরণে জন্য শর্তাবলীর টার্মিনাল বোতাম "ওপেন অর্ডার" একটি ব্যবসায়ী ছাপাখানা।

1. জাপানের কেন্দ্রীয় ব্যাংক একটি ঋণ বিচ্যুত প্রকাশ করে।
2. ফলে মুদ্রা অবিলম্বে ইউরোর জন্য বিনিময় করেন। সমষ্টি বিনিয়োগকারীদের হাতে স্থানান্তরিত করা হয় না। তিনি ব্যাংকে রয়ে যায়। এটা সুদ জমা।
3. জাপানের ব্যাংকের ঋণ উপর ফি ইউরোপীয় তীরে অর্জিত সুদ থেকে পরিশোধ করতে হবে। ডেটার হার মধ্যে পার্থক্য - একটি ক্রেডিট swap 'র হয়।

ইতিবাচক ও নেতিবাচক সোয়াপ

একজন বিনিয়োগকারী ইউরো / ইয়েন যুগল উপর একটি দীর্ঘ পজিশন ওপেন ধরুন। একটি লেনদেন ইউরো (0.5%) জন্য প্রথম চার্জ সুদ, বিয়োগ ইয়েন হার (0.25%) দ্বারা অনুসরণ ঘটে যখন: - 0.25% = 0.25% - 0.5% একটি ইতিবাচক swap 'র হয়। ইয়েন হার 1% হতে চান তাহলে, swap 'র নেতিবাচক হবে। এই "ফরেক্স" এ কাজের মূলনীতি।

এটা জানা জরুরী!

আপনি উপার্জন বা swap 'র মাধ্যমে লাভ হারান করতে পারবে না। এটা কি? বড় লিভারেজ, যা দালাল এবং উল্লেখযোগ্য বিনিময় হার ওঠানামা অফার একটি ছোট সুদের হার swap 'র প্রভাব অবরুদ্ধ করবে, যদিও তা নেতিবাচক। কিন্তু বিচ্যুত হার ইতিবাচক পার্থক্য কারণ তার অবস্থান প্রসারিত করতে এটি অধিকারী না হয়। "ইন্ট্রাডে" বাণিজ্য নিয়ম লঙ্ঘনের জন্য আপনার টাকা জমা দিতে হবে।

ধরনের

বিবেচনা মুদ্রা অদলবদল, রয়েছে একটি ক্রেডিট ডিফল্ট সোয়াপ (সিডিএস)। TITLE থেকে এটা স্পষ্ট যে এই অপারেশন করা হয় অক্ষমতার অবস্থায় ঋণ বিনিময় লেনদেনের জন্য বিধান এর সাথে সম্পর্কিত।

সহজ ভাষায় বলতে গেলে, ক্রেডিট ডিফল্ট সোয়াপ - ঋণদাতা জন্য বীমা একজন অ্যানালগ হয়। যখন মূলধনের একটি ছোট পরিমাণ সঙ্গে একটি ব্যাংক ঋণের একটি বৃহৎ পরিমাণ একটি নির্ভরযোগ্য ক্লায়েন্ট জারি করার পরিকল্পনা করছে, তিনি নিজেদের তহবিলের অ ঋণ পরিশোধের ক্ষেত্রে আত্মরক্ষা নয়। অতএব, ঋণ ছাড়াও তিনি একটি নির্দিষ্ট শতাংশ অধীনে একটি বড় আর্থিক প্রতিষ্ঠান সঙ্গে ঝুঁকি সুরক্ষা একটি চুক্তি লক্ষণ। ঋণগ্রহীতার টাকা ফেরত দেয় না পারেন, ঋণদাতা অন্য প্রতিষ্ঠান থেকে ক্ষতিপূরণ পাবেন।

একই নীতি swap 'র লেনদেন সম্পন্ন করা হয়। ক্রেতা তহবিলের অ ঋণ পরিশোধের ঝুঁকি চালায়, ও বিক্রেতা একটি ফি জন্য তাকে ক্ষতিপূরণ করতে ইচ্ছুক। দ্বিতীয় প্রথম দিকে সব ঋণ সিকিউরিটিজ দেয় এবং মঞ্জুর ঋণের অ্যাকাউন্ট তহবিল গ্রহণ করে। পেমেন্ট এক সময় বা একাধিক ভাগে ভাগ করা হতে পারে। এক ক্ষেত্রে, বিক্রেতা দ্বিতীয় বর্তমান এবং দায়িত্ব নামমাত্র মূল্য মধ্যে পার্থক্য শোধ করবে - ক্রেতা একটি সম্পদ ক্রয়।

CDS এর সুফল

এই অপারেশন প্রধান সুবিধা - একটি রিজার্ভ তৈরি করতে কোন প্রয়োজন নেই। উপরের উদাহরণে, ব্যাংক ঋণগ্রহীতার অক্ষমতা, যা ব্যাপকভাবে অন্যান্য অপারেশন আচার সীমিত ক্ষেত্রে একটা রিজার্ভ তৈরি করা উচিত। তাদের ঝুঁকি বীমা, ক্রেতা মুড়ি থেকে ফান্ড বিমুখ থাকার থেকে অব্যাহতিপ্রাপ্ত।

CDS গুলি আপনি আলাদা করতে পারবেন ঋণের ঝুঁকি অপরের থেকে এবং ভাল তাদের পরিচালনা করুন।

CDS গুলি বনাম: বীমা

সিডিতে লেনদেনের বিষয় কোন বাধ্যবাধকতা হতে পারে। উদাহরণস্বরূপ, এটি অ- ঝুঁকি বীমা করা সম্ভব বিতরণ শর্তাবলী। একটি উদাহরণ বিবেচনা করুন।

ক্রেতা অন্য দেশে 80% আগাম তালিকাভুক্ত বিক্রেতা। ডেলিভারি দুই মাসের মধ্যে তৈরি করা আবশ্যক। লং শব্দ, এবং সেইজন্য সেখানে অনিশ্চিত পরিস্থিতিতে, তহবিল ক্ষতির আশঙ্কা নেই। এই পরিস্থিতিতে, ক্রেতা সিডিএস ব্যবহারের তাদের ঝুঁকি বীমা পারবেন না।

আইন অদলবদল মাধ্যমে সুরক্ষা ক্ষেত্রে মজুদ প্রতিষ্ঠার জন্য প্রদান করে না। অতএব, এটা সস্তা বীমা খরচ। নির্ভরযোগ্যতা বিক্রেতা শুধুমাত্র ক্রেতা swap 'র মূল্যায়ন করে। এটা কি? অপারেটিং লাইসেন্স প্রয়োজন হয় না। সিডি, নিয়ন্ত্রক, এক্সচেঞ্জ নিয়ন্ত্রণ করে না, যাতে তার নকশা কম আনুষ্ঠানিকতা সঙ্গে সংশ্লিষ্ট। সুরক্ষা বিক্রেতা কোনো সংস্থা বা প্রাসঙ্গিক ক্ষমতা পৃথক হতে পারে - কোম্পানি, ব্যাংক, পেনশন ফান্ড, ইত্যাদি ...

গ্রাহকের ঋণগ্রহীতার সঙ্গে সরাসরি ব্যবস্থা নেই যখন সিডিএস এমনকি ব্যবহার করা যাবে। উদাহরণস্বরূপ, যদি কোম্পানী মাধ্যমিক বাজারে বন্ড ক্রয় করতে হবে। ঋণগ্রহীতার অফলাইনে প্রভাব, এবং ডিফল্ট কঠিন সম্ভাবনা তার আনুমানিক হিসাব।

আন্তর্জাতিক বাজারে সোয়াপ ব্যবহার করা যেতে পারে, এমনকি যখন কোন বাস্তব ঋণের ঝুঁকি নেই। এই ক্ষেত্রে আমরা যুক্তরাষ্ট্র দ্বারা দায়িত্ব অ সিদ্ধি (সার্বভৌম ঝুঁকি) সম্পর্কে কথা বলা হয়। তাত্ত্বিকভাবে, আপনার কাছে বন্ধকী, চুক্তি, যার জন্য এখনো পর্যবসিত করা হয়েছে অ-পেমেন্ট বিরুদ্ধে সুরক্ষা কিনতে পারেন, এবং এটি অজানা থাকুক বা না থাকুক পর্যবসিত। কিন্তু কার্যত এই ধরনের বীমা অর্থহীন না।

আর্থিক সঙ্কটের মধ্যে সিডিএস

নতুন সরঞ্জাম অবিলম্বে ফাটকাবাজেরা দৃষ্টি আকর্ষণ করা হয়। বাজার বাড়ছে হয়েছে, ডিফল্ট প্রত্যাশিত ছিল না। কেন নয় "মুক্ত" অর্থ সদ্ব্যবহার? অবস্থা 2008 সালে পরিবর্তন করেছেন। ব্যাংক সেবা অধিকৃত ঋণ পারিনি এবং একের পর দেউলিয়া এক গিয়েছিলাম। 2008 সালে পঞ্চম বৃহত্তম ব্যাংক মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রে বিয়ার স্টার্ন একটি নামমাত্র সমষ্টি বিক্রি করা হয়েছিল, এবং লেহম্যান ব্রাদার্স পতন আর্থিক সঙ্কটের সক্রিয় ফেজ শুরুতে বিবেচনা করা হয়।

বীমা কোম্পানী এআইজি তহবিলের জন্য মার্কিন সরকার কর্তৃক উদ্ধার করা হয়। সব ইস্যু অদলবদল ($ 400 বিলিয়ন) এর। শুধুমাত্র ব্যাংক 22.4 বিলিয়ন $ স্থানান্তর করতে হয়েছিল। ওয়াল স্ট্রিট প্রতিটি আর্থিক প্রতিষ্ঠান একই সময় বৃহত্তর চাহিদা এবং CDS এর বাধ্যবাধকতা ছিল। রাজ্য প্রথম বৃহত্তম প্রতিষ্ঠান সাহায্য করার জন্য রাশেস - ব্যাংক জেপি মরগান কিন্তু সরাসরি নয়, বরং একটি কর্পোরেশন আর্থিক খেলনা কেনা মাধ্যমে।

সন্তুষ্টি অর্জন CDS এর সব ক্রেতাদের বৃহত্তম মার্কিন যুক্তরাষ্ট্র এবং ইউরোপীয় ব্যাংকের মোট ডিফল্ট ঘোষণা করতে হবে। ওয়াল স্ট্রিট, লন্ডন শহরের কেবল কোনো অস্তিত্বই থাকে না। এমনকি সঙ্কটের আগের Uorren Baffet সব ডেরাইভেটিভস বলা হয় "ভর ধ্বংস অস্ত্র।" আর্থিক ব্যবস্থার পতন পাবলিক তহবিল আধান একমাত্র ধন্যবাদ বিরত রাখা হয়েছিল। সঙ্কট সমস্ত পরিণতি সত্ত্বেও, "বোমা» সিডিএস বিস্ফোরিত করা হয়নি, কিন্তু শুধুমাত্র নিজেকে উদ্ভাসিত।

অসুবিধেও সিডিএস

বাজার নিয়ন্ত্রণ সঙ্গে এই সব সুবিধা কার্যত এর সাথে সম্পর্কিত নয়। প্রবণতা আর্থিক প্রতিষ্ঠান নিয়ন্ত্রণ আঁট করা দেওয়া, সময়ের সাথে সাথে, তারা সব হারিয়ে যাবে। 2009 সঙ্কট রাষ্ট্র কর্তৃপক্ষ ঠেলে দিয়েছে finregulirovaniya নিয়ম সংশোধন করার। সম্ভবত কেন্দ্রীয় ব্যাংক সুরক্ষা বিক্রেতাদের জন্য একটি আবশ্যিক রিজার্ভেশন পরিচয় করিয়ে হবে।

ক্রেডিট ডিফল্ট সোয়াপ আর্থিক বাধ্যবাধকতা অ পূর্ণতা সমস্যার সমাধান সাহায্য করে না। সংকটে অক্ষমতা পরিমাণ বৃদ্ধি পায়। এটা তোলে বৃদ্ধি দেউলিয়া অবস্থা ঝুঁকি শুধুমাত্র কোম্পানি বরং রাষ্ট্র নয়। এই সময়গুলোতে, অদলবদল এর ক্রেতা বিক্রেতাদের থেকে পেমেন্ট পেতে চেষ্টা করছেন। সর্বশেষ তাদের সম্পদের বিক্রি করতে বাধ্য করে। এই ব্যাধিযুক্ত বৃত্ত শুধুমাত্র সঙ্কট exacerbates করা হয়।

Bessvopovye অ্যাকাউন্ট

হার বিচ্যুত মান যখন একটি দীর্ঘ সময়ের (2-3 সপ্তাহ) জন্য একটি অবস্থান খোলার কথা বিবেচনা গুরুত্বপূর্ণ। এই ক্ষেত্রে এটি bessvopovye অ্যাকাউন্ট ব্যবহার করাই ভালো। তারা একে ব্রোকার থেকে দাবি জানান। যাইহোক, ঋণদান হারের অনুপস্থিতি দালাল অতিরিক্ত ফি ক্ষতিপূরণ।

উপসংহার

সংক্ষেপে swap 'র উপর উপরের সব সংক্ষেপ। এটা কি? সোয়াপ - কেন্দ্রীয় ব্যাঙ্ক, সব খোলা পদের উপর দৈনন্দিন গণনা করা হয় যার সুদের হার পার্থক্য নেই। জনপ্রিয় বিশ্বের মুদ্রায় প্রভাব মতে প্রায় অদৃশ্য। কিন্তু আপনি যখন তৃতীয় বিশ্বের দেশে এর "বহিরাগত" মুদ্রায় উপর একটি দীর্ঘ অবস্থানে খুলবেন সেটি অ্যাকাউন্ট bessvopovye সরাসরি ফান্ড ট্রান্সফার করাই ভালো।